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光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金2020年第2季度报告

2020-08-09 11:35:49 作者 : 基金800 阅读数 :

光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人:光大保德信基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二〇年七月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 7 月 20 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信添天盈五年定期开放债券

基金主代码 360019

交易代码 360019

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2020 年 3 月 9 日

报告期末基金份额总额 7,032,936,078.59 份

本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略,投资于剩余

投资目标 期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益类

工具,力求基金资产的稳健增值。

1、封闭期投资策略

(1)封闭期配置策略

投资策略

本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在

开放前可完全变现,本基金在封闭期内采用买入并持有到

期投资策略,所投金融资产以收取合同现金流量为目的并

持有到期,所投资产到期日(或回售日)不得晚于封闭期

到期日。本基金投资含回售权的债券时,应在投资该债券

前,确定行使回售权或持有至到期的时间;债券到期日晚

于封闭期到期日的,基金管理人应当行使回售权而不得持

有至到期日。

基金管理人可以基于持有人利益优先原则,在不违反《企

业会计准则》的前提下,对尚未到期的固定收益类品种进

行处置。

(2)信用债投资策略

信用类债券是本基金的重要投资对象,因此信用策略是本

基金债券投资策略的重要部分。由于影响信用债券利差水

平的因素包括市场整体的信用利差水平和信用债自身的

信用情况变化,因此本基金的信用债投资策略可以具体分

为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策

略。

(3)资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的

构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基

本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券

的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等

进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、

预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产

支持证券。

(4)证券公司短期公司债券投资策略

本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、

公司现金流分析等调查研究,分析证券公司短期公司债券

的违约风险及合理的利差水平,对证券公司短期公司债券

进行独立、客观的价值评估。

基金投资证券公司短期公司债券,基金管理人将根据审慎

原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度,并经董

事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。

(5)杠杆投资策略

本基金将在封闭期内进行杠杆投资,杠杆放大部分仍投资

于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定

收益类工具,并采取买入持有到期投资策略。同时采取滚

动回购的方式来维持杠杆,因此负债的资金成本存在一定

的波动性。

(6)封闭期现金管理策略

在每个封闭期内完成组合的构建之前,本基金将根据届时

的市场环境对组合的现金头寸进行管理,选择到期日(或

回售日)在建仓期之内的债券、回购、银行存款、同业存

单、货币市场工具等进行投资,并采用买入持有到期投资

策略。

由于在建仓期本基金的投资难以做到与封闭期剩余期限

完美匹配,因此可能存在持有的部分投资品种在封闭期结

束前到期兑付本息的情形。另一方面,本基金持有的部分

投资品种的付息也将增加基金的现金头寸。对于现金头

寸,本基金将根据届时的市场环境和封闭期剩余期限,选

择到期日(或回售日)在封闭期结束之前的债券、回购、

银行存款、同业存单、货币市场工具等进行投资或进行基

金现金分红。

2、开放期投资策略

开放期内,基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与

赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的

流动性,以应付当时市场条件下的赎回要求,并降低资产

的流动性风险,做好流动性管理。

今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式

的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规

或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行

适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

该封闭期起始日公布的五年期定期存款利率(税后)

业绩比较基准

+1.5%。

本基金为债券型基金,其长期预期收益和风险高于货币市

风险收益特征

场基金,但低于股票型基金混合型基金

基金管理人 光大保德信基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 55,381,437.37

2.本期利润 55,381,437.37

3.加权平均基金份额本期利润 0.0079

4.期末基金资产净值 7,102,699,511.32

5.期末基金份额净值 1.0099

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

过去三个月 0.79% 0.01% 1.58% 0.02% -0.79% -0.01%

自基金合同 0.99% 0.01% 1.98% 0.02% -0.99% -0.01%

生效起至今

3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2020 年 3 月 9 日至 2020 年 6 月 30 日)

注:1.本基金由原光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金于2020年3月9日转型而来,截至报告期末,本基金合同生效未满一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本报告期末,本基金处于建仓期内。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

沈荣先生,2007 年获得上海

交通大学工学学士学位,

2011 年获得上海财经大学

金融学硕士学位。2007 年 7

月至 2008 年 9 月在上海电

器科学研究所(集团)有限

公司任职 CAD 开发工程师;

2011 年 6 月至 2012 年 3 月

在国金证券股份有限公司

任职行业研究员;2012 年 3

月至 2014 年 4 月在宏源证

券股份有限公司任职行业

分析师、固定收益分析师;

2014 年 4 月至 2017 年 6 月

在平安养老保险股份有限

公司任职债券助理研究经

固定收 理、投资经理;2017 年 7

益部投 月加入光大保德信基金管

沈荣 资副总 2018-01-16 - 8 年 理有限公司,现任公司固定

监、基 收益部投资副总监,2017

金经理 年8月至今担任光大保德信

货币市场基金的基金经理,

2017 年 8 月至 2019 年 9 月

担任光大保德信鼎鑫灵活

配置混合型证券投资基金

的基金经理,2017 年 11 月

至 2018 年 3 月担任光大保

德信尊尚一年定期开放债

券型证券投资基金(已清

盘)的基金经理,2018 年 1

月至 2020 年 3 月担任光大

保德信添天盈月度理财债

券型证券投资基金(2020

年3月起转型为光大保德信

添天盈五年定期开放债券

型证券投资基金)的基金经

理,2018 年 2 月至今担任光

大保德信尊盈半年定期开

放债券型发起式证券投资

基金的基金经理,2018 年 3

月至2019年 11 月担任光大

保德信多策略智选 18 个月

定期开放混合型证券投资

基金的基金经理,2018 年 5

月至 2020 年 2 月担任光大

保德信睿鑫灵活配置混合

型证券投资基金的基金经

理,2018 年 5 月至今担任光

大保德信中高等级债券型

证券投资基金、光大保德信

尊富 18 个月定期开放债券

型证券投资基金的基金经

理,2018 年 6 月至今担任光

大保德信超短债债券型证

券投资基金的基金经理,

2018 年 8 月至 2019 年 9 月

担任光大保德信晟利债券

型证券投资基金的基金经

理,2018 年 9 月至 2019 年

9 月担任光大保德信安泽债

券型证券投资基金的基金

经理,2019 年 8 月至今担任

光大保德信尊丰纯债定期

开放债券型发起式证券投

资基金的基金经理,2020

年3月至今担任光大保德信

添天盈五年定期开放债券

型证券投资基金的基金经

理。

注:对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;

非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会

规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制

风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的

行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期内,各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观方面,二季度经济从疫情中修复。二季度的金融数据扩张,社融和信贷都高于预期,反映出信用派生的过程仍然偏强。二季度的经济数据回升明显,工业增加值同比增速、固定资产投资增速、消费增速反弹均比较明显。房地产相关数据改善,特别是房地产销售数据回升。另外,基建投资和制造业投资都有所改善。受到基数驱动,CPI 二季度有所回落,三季度回落将更加明显。从中微观数据来看,经济也呈现出改善的状态,发电耗煤增速大幅回升,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也回升明显,总体经济在从受疫情的冲击中走出。

债券市场方面,主要是经济回升,加之货币政策退出,利率债收益率反弹,信用债收益

率也回升。具体而言,短端 1 年国债和 1 年国开二季度末为 2.18%和 2.19%,一季度末为 1.69%

和 1.85%。受到宏观经济回升的影响,长端大幅上行,长端 10 年国债和 10 年国开二季度末

为 2.82%和 3.10%,一季度末为 2.59%和 2.95%。信用债方面,1Y 的 AAA 信用债二季度末为

2.73%,一季度末为 2.42%。稍长久期的信用债上行明显,3Y 的 AAA 和 AA 的信用债二季度末

为 3.20%和 3.74%,一季度末为 2.90%和 3.33%。

本基金在本季度根据新的契约要求,逐步配置剩余期限在五年以内的政策性金融债等高安全性债券品种,在保证安全的前提下着重提高组合静态收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内份额净值增长率为 0.79%,业绩比较基准收益率为 1.58%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 9,581,292,332.37 98.69

其中:债券 9,581,292,332.37 98.69

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,793,208.84 0.02

7 其他各项资产 125,439,658.82 1.29

8 合计 9,708,525,200.03 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,382,433,975.26 132.10

其中:政策性金融债 9,105,432,958.15 128.20

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 198,858,357.11 2.80

9 其他 - -

10 合计 9,581,292,332.37 134.90

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(%)

1 200305 20 进出 05 30,400,000 3,069,864,342 43.22

.19

2 150205 15 国开 05 22,300,000 2,325,762,250 32.74

.88

3 150405 15 农发 05 18,100,000 1,904,059,025 26.81

.68

4 180401 18 农发 01 8,300,000 909,171,112.4 12.80

0

5 150305 15 进出 05 7,400,000 778,821,456.1 10.97

0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同,本基金不能投资于股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期末本基金投资的前十名证券中,19 南京银行 02(1920007),南京

银行股份有限公司于 2019 年 12 月 31 日收到《江苏银保监局行政处罚信息公开

表》(苏银保监罚决字〔2019〕86 号),主要内容为:南京银行未将部分银行承担风险的业务纳入统一授信管理;同业投资资金违规用于支付土地出让金;同业

投资资金违规用于上市公司定向增发;同业投资资金违规用于土地储备开发;违规为第三方金融机构同业投资业务提供信用担保;理财产品之间相互调节收益;理财资金投资非标债权资产总额超过规定上限;面向一般个人客户销售的理财产品违规投资权益类资产;理财资金与自营资金未充分隔离;理财投资非标业务未比照自营贷款管理;关联方管理不全面;违规向关系人发放信用贷款;债券投资操作不规范。处罚决定:没收违法所得 137701 元,处以人民币 610 万元罚款。基金管理人按照内部研究工作规范对该发行主体进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。该行政处罚事件发生后,基金管理人密切跟踪相关进展,遵循价值投资的理念进行投资决策。

报告期末本基金投资的前十名证券的其他发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 125,439,658.82

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 125,439,658.82

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 7,032,936,078.59

报告期基金总申购份额 -

减:报告期基金总赎回份额 -

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 7,032,936,078.59

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比

20%的时间区间

20200401-202006 4,014, 4,014,143,1

1 30 143,13 0.00 0.00 37.28 57.08%

机构 7.28

20200401-202006 2,509, 2,509,079,9

2 30 079,93 0.00 0.00 32.19 35.68%

2.19

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形,可能面临单一投资者集中赎回的情况,从而:

(1)对基金的流动性造成冲击,存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。

(2)基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制,或因赎回费归入基金资产等原因,而导致基金资产净值波动的风险,影响基金的投资运作和收益水平。

(3)因基金资产规模过小,而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略,或导致基金不能满足存续条件的风险。

本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响,在运作中保持合适的流动性水平,保护持有人利益。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金设立的文件

2、光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金基金合同

3、光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金招募说明书

4、光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金托管协议

5、光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

7、基金托管人业务资格批件和营业执照

8、报告期内光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上披露的

各项公告

9、中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点

上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢(北区 3 号楼),6-7 层、10 层。

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本

基金管理人。 客户服务中心电话:4008-202-888,021-80262888。 公司网址:www.epf.com.cn。

光大保德信基金管理有限公司

二〇二〇年七月二十一日

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