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万家家享中短债债券型证券投资基金2020年第2季度报告

2020-08-11 10:46:50 作者 : 基金800 阅读数 :

万家家享中短债债券型证券投资基金

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人:万家基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 7 月 20 日

万家家享中短债 2020 年第 2 季度报告

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§ 1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 7 月 17 日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 2020 年 6 月 30 日止。

§ 2 基金产品概况

基金简称 万家家享中短债

基金主代码 519199

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 9 月 23 日

报告期末基金份额总额 247,568,455.23 份

投资目标 在谨慎投资的前提下,本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收

益。

投资策略基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上,

采取积极主动地投资管理策略,通过定性与定量分析,对利率变化

趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素

进行评估,对不同投资品种运用不同的投资策略,并充分利用市场

的非有效性,把握各类套利的机会。在信用风险可控的前提下,寻

求组合流动性与收益的最佳配比,力求持续取得达到或超过业绩比

较基准的收益。

业绩比较基准 中债企业债总指数收益率*90%+银行活期存款利率(税后)*10%

风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型和

混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

万家家享 A 万家家享 C 万家家享 E

下属分级基金的交易代

519199 007926 007927

报告期末下属分级基金

的份额总额

237,675,493.34 份 9,892,961.89 份 0.00 份

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§ 3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家家享 A

阶段 净值增长

率①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准收

益率标准差④

①-③ ②-④

过 去 三 个

-0.14% 0.13% 0.00% 0.09% -0.14% 0.04%

过 去 六 个

1.83% 0.10% 1.53% 0.07% 0.30% 0.03%

自 基 金 合

同 生 效 起

至今

2.57% 0.08% 2.56% 0.06% 0.01% 0.02%

万家家享 C

阶段 净值增长

率①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准收

益率标准差④

①-③ ②-④

过 去 三 个

-0.20% 0.13% 0.00% 0.09% -0.20% 0.04%

过 去 六 个

1.71% 0.10% 1.53% 0.07% 0.18% 0.03%

自 基 金 合

同 生 效 起

至今

2.37% 0.08% 2.56% 0.06% -0.19% 0.02%

主要财务指标 报告期( 2020 年 4 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日 )

万家家享 A 万家家享 C 万家家享 E

1.本期已实现收益 2,315,878.77 41,967.92 -

2.本期利润 -1,308,542.15 -159,291.25 -

3.加权平均基金份额本

期利润

-0.0044 -0.0128 -

4.期末基金资产净值 256,820,580.85 10,676,863.15 -

5.期末基金份额净值 1.0806 1.0792 -

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:(1)本基金成立于 2019 年 9 月 23 日,基金合同生效起至披露时点未满一年。

(2)基金份额持有人大会于 2019 年 9 月 23 日表决通过了《关于修改万家家享纯债债券型证

券投资基金基金合同等有关事项的议案》。《万家家享纯债债券型证券投资基金基金合同》修订

为《万家家享中短债债券型证券投资基金基金合同》。

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§ 4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年

说明

任职日期 离任日期

侯慧娣万家家享

中短债债

券型证券

投资基

金、万家

瑞和灵活

配置混合

型证券投

资基金、

万家瑞盈

灵活配置

混合型证

券投资基

金、万家

现金宝货

币市场证

券投资基

金、万家

民安增利

12 个月定

期开放债

券型证券

投资基金

基金经理

2018 年 12

月 8 日

- 12 年云南大学理学院基础数学

硕士。2006 年 7 月至 2008

年 10 月在世商软件有限公

司工作,担任债券分析师;

2009 年 12 月至 2012 年 9

月在国信证券股份有限公

司经济研究所工作,担任金

融工程部债券分析师;2012

年 9 月至 2015 年 6 月在德

邦基金管理有限公司工作,

担任固定收益部副总监,基

金经理; 2015 年 6 月至 2018

年 6月在国联安基金管理有

限公司工作,担任固定收益

部基金经理; 2018 年 7 月进

入万家基金管理有限公司,

担任固定收益部基金经理。

注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基

金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原

则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基

金持有人利益的行为。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平

交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和

交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益

输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平

的投资决策机会。 实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;

对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则

对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完

成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控

制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较

少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4 次,为不同基金经理管理的组合间因投

资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度债市收益率先下后上,4 月底国内经济数据好转、地方债供给冲击引发市场担忧情绪,

随后央行公开市场操作缩量、 政策倾向宽信用而非宽货币等因素导致市场的宽松预期不断被打破,

长短端利率中枢有所回升,5、6 月债市持续调整。6 月末 10 年期国开债收益率达到 3.11%,较 4

月末抬升 30BP; 5 月以来高等级信用债收益率回调幅度在 80-100BP,配置价值显著修复。5 月

下旬全球疫情扩散再次加速,其中美国反弹较为明显。相较之下,北京的小规模反弹仍在可控范

围,出现疫情对我国经济的二次冲击的可能性较低。3 月以来 PMI 连续 4 个月在荣枯线之上,M2

同比增速连续 3 个月在 10%以上,前期“宽货币+宽财政”的政策组合效果开始显现,经济在缓慢

修复中。

本基金主要配置长端利率债以及中短期信用债,利用低资金利率环境积极使用杠杆策略增厚

收益,组合配置上重视流动性和信用风险。

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三季度基本面仍有压力,但仍会延续渐进复苏的态势,央行货币政策大概率维持相对中性的

态度,不过分收紧更不会过度宽松,债市会在一定区间内震荡。收益率下行空间有限,市场情绪

较为谨慎,预计三季度票息策略效果好于久期策略。上半年信用债发行旺盛,企业资金链有所修

复,短期信用债板块整体信用风险下降。会根据市场变化逐步调整策略,在保证组合流动性和防

范信用风险的前提下,配置上增加信用债的占比,增强组合静态收益。适度博弈收益率下行的波

段机会,将回撤控制在较低的水平。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家家享 A 基金份额净值为 1.0806 元,本报告期基金份额净值增长率为

-0.14%;截至本报告期末万家家享 C 基金份额净值为 1.0792 元,本报告期基金份额净值增长率为

-0.20%;同期业绩比较基准收益率为 0.00%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数不满二百或基金资产净值

低于五千万的情况。

§ 5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 367,435,479.10 98.48

其中:债券 367,435,479.10 98.48

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产

- -

7 银行存款和结算备付金合计 1,083,297.78 0.29

8 其他资产 4,593,961.34 1.23

9 合计 373,112,738.22 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 102,610.00 0.04

2 央行票据 - -

3 金融债券 95,642,091.80 35.75

其中:政策性金融债 60,268,391.80 22.53

4 企业债券 14,925,777.30 5.58

5 企业短期融资券 59,943,000.00 22.41

6 中期票据 196,822,000.00 73.58

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 367,435,479.10 137.36

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 190406 19 农发 06 200,000 20,520,000.00 7.67

2 10180069218 拉萨城投

MTN001

200,000 20,512,000.00 7.67

3 10190168919 巨石

MTN002

200,000 20,236,000.00 7.56

4 10190161819 通商租赁

MTN001

200,000 20,230,000.00 7.56

5 10190167719 嘉兴国资

MTN001

200,000 20,216,000.00 7.56

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制

日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 186.34

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 4,531,807.84

5 应收申购款 61,967.16

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,593,961.34

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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§ 6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 万家家享 A 万家家享 C 万家家享 E

报告期期初基金份额总额 260,747,879.45 7,740,824.88 -

报告期期间基金总申购份额 97,527,736.79 21,767,845.68 -

减:报告期期间基金总赎回份额 120,600,122.90 19,615,708.67 -

报告期期间基金拆分变动份额

(份额减少以"-"填列)

- - -

报告期期末基金份额总额 237,675,493.34 9,892,961.89 -

§ 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

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§ 8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资者

类别

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

序号持有基金份额

比例达到或者

超过 20%的时间

区间

期初

份额

申购

份额

赎回

份额

持有份额 份额占比

机构 120200401 -

20200630

181,652,134.42 - - 181,652,134.42 73.37%

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份

额净值产生一定的影响; 极端情况下可能引发基金的流动性风险, 发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;

若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,还可能面临转

换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§ 9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件

2、《万家家享中短债债券型证券投资基金基金合同》

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程

4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公

告。

5、万家家享中短债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告原文

万家家享中短债 2020 年第 2 季度报告

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6、万家基金管理有限公司董事会决议

7、《万家家享中短债债券型证券投资基金托管协议》

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司

2020 年 7 月 20 日

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