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西部利得行业主题优选灵活配置混合型证券投资基金2020年第2季度报告

2020-08-11 10:53:20 作者 : 基金800 阅读数 :

西部利得行业主题优选灵活配置混合型证

投资基金

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人:西部利得基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二〇年七月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 7 月 17 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 西部利得行业主题优选混合

场内简称 -

基金主代码 673040

交易代码 673040

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 3 月 11 日

报告期末基金份额总额 283,296,589.10 份

投资目标 本基金通过构建有效的投资组合,在严格控制风

险的前提下,力求获得长期稳定的收益。

1、大类资产配置策略

本基金采取积极的大类资产配置策略,通过对宏

观经济、微观经济运行态势、政策环境、利率走

势、证券市场走势及证券市场现阶段的系统性风

险以及未来一段时期内各大类资产的风险和预

期收益率进行分析评估,实现投资组合动态管理

最优化。

投资策略 2、股票投资策略

本基金遵循行业间优势配置、各行业内优选个股

相结合的股票投资策略,综合评判行业所处的状

况和未来发展趋势,筛选出经济周期不同阶段的

优势行业,这些优势行业具有综合性的比较优

势、较高的投资价值、能够取得超越各行业平均

收益率的投资收益;行业内优选个股是以若干财

务指标、成长性、估值、在所属行业当中的竞争

地位、企业的盈利前景及成长空间、是否具有主

题型投资机会等定性与定量指标为基础,筛选出

经济周期与行业发展的不同阶段下,具有较高投

资价值、持续成长性较好的优势个股。

3、债券投资策略

本基金可投资于国债、金融债、公司债、企业债、

可转换债券(含可交换债券)、央行票据、次级

债、地方政府债券等债券品种,基金经理通过对

收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的

综合评估,合理分配固定收益类证券组合中投资

于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品

的比例,构造债券组合。

4、股指期货投资策略

在股指期货投资上,本基金以避险保值和有效管

理为目标,在控制风险的前提下,谨慎适当参与

股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风

险,改善组合的风险收益特性。

5、资产支持证券投资策略

本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产

的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市

场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行

分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模

型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相

应的投资决策。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益率

*50%

本基金为混合型基金,在通常情况下其预期风险

风险收益特征 和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但

低于股票型基金,属于证券投资基金中等风险水

平的投资品种。

基金管理人 西部利得基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 西部利得行业主题优选 西部利得行业主题优

混合 A 选混合 C

下属分级基金的场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 673040 673043

下属分级基金的前端交易代码 - -

下属分级基金的后端交易代码 - -

报告期末下属分级基金的份额总额 35,475,459.71 份 247,821,129.39 份

下属分级基金的风险收益特征 - -

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2020 年 4 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日 )

西部利得行业主题优选混合 A 西部利得行业主题优选

混合 C

1.本期已实现收益 3,520,354.96 20,663,323.64

2.本期利润 8,459,520.71 42,809,559.00

3.加权平均基金份额本期利润 0.2402 0.1907

4.期末基金资产净值 53,183,988.95 296,779,926.44

5.期末基金份额净值 1.4990 1.1980

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

西部利得行业主题优选混合 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 17.75% 0.77% 6.14% 0.45% 11.61% 0.32%

过去六个 19.44% 1.02% 2.46% 0.74% 16.98% 0.28%

过去一年 27.68% 0.76% 7.64% 0.60% 20.04% 0.16%

过去三年 40.36% 0.59% 16.99% 0.62% 23.37% -0.03%

自基金合

同生效起 49.90% 0.50% 29.98% 0.56% 19.92% -0.06%

至今

西部利得行业主题优选混合 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 17.83% 0.77% 6.14% 0.45% 11.69% 0.32%

过去六个 19.43% 1.02% 1.52% 0.74% 17.91% 0.28%

过去一年 27.72% 0.76% 6.65% 0.60% 21.07% 0.16%

过去三年 40.12% 0.59% 15.92% 0.62% 24.20% -0.03%

自基金合

同生效起 48.11% 0.50% 28.79% 0.56% 19.32% -0.06%

至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

英国约克大学经济与金融

硕士,曾任渣打银行国际管

基 金 经 2016 年 3 理培训生、诺德基金管理有

韩丽楠 理 月 11 日 - 15 年 限公司研究员、上海元普投

资管理有限公司固定收益

投资总监。2015 年 5 月加入

本公司,具有基金从业资

格,中国国籍。

注:1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

对于场内交易,本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则,对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金,采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;对于场外交易,本基金管理人按照公司制度和流程执行。

本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察,在每日公平交易报表中记录不同投资组合当天整体收益率、分投资类别(股票、债券)同向(1 日、3 日、5 日)交易价差分析、银行间交易价格偏离度分析;并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分析报告,对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)不

同时间窗口同向(1 日、3 日、5 日)交易的交易价差以及 T 检验、银行间交易价格偏离度进行了

分析。

当监控到疑似异常交易时,本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释,该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查,公平交易季报及年报由投资组合经理、督察长、总经理签署后,由风险管理部妥善保存分析报告备查。

报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析,公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内海外疫情出现反复,全球经济以波折缓慢复苏为主。疫情在国内得到有效控制,

国内经济逐步复苏。债市短期受经济基本面好转以及货币政策可能出现边际变化等预期扰动,资金中枢抬升,利率显著上行,波动加大,大类资产配置向权益资产倾斜。海外资金不断加码 A 股,国家扶持权益市场发展,新股发行制度持续改革,引导居民财富配置逐步向专业机构倾斜。在此背景下,绩优股受到国内外资金的青睐;科创板估值体系对主板和中小创的优质公司形成引导,高成长行业估值不断突破。

本基金在报告期内固定收益投资主要配置了流动性较好的短久期利率债和高等级银行存

单,配置上兼顾流动性和收益性,并适度使用杠杆套利操作提高收益。权益投资上主要投向为行业发展空间大,有清晰、可持续的盈利模式,拥有较强竞争优势和运营效率的行业龙头,或者处于行业细分赛道领先地位的优秀成长型公司。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 163,159,485.10 35.68

其中:股票 163,159,485.10 35.68

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 164,258,571.50 35.92

其中:债券 164,258,571.50 35.92

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 23,882,149.97 5.22

其中:买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 29,570,048.96 6.47

8 其他资产 76,386,126.25 16.71

9 合计 457,256,381.78 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 115,963,229.89 33.14

D 电力、热力、燃气及水生产和供 12,766.32 0.00

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 5,593,327.12 1.60

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 15,394,111.77 4.40

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 6,762,000.00 1.93

N 水利、环境和公共设施管理业 13,072,480.00 3.74

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 6,361,570.00 1.82

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 163,159,485.10 46.62

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 300815 玉禾田 82,000 10,056,480.00 2.87

2 603666 亿嘉和 96,600 8,477,616.00 2.42

3 603195 公牛集团 50,000 8,032,500.00 2.30

4 603259 药明康德 70,000 6,762,000.00 1.93

5 300192 科斯伍德 380,000 6,414,400.00 1.83

6 603893 瑞芯微 70,000 6,335,000.00 1.81

7 002460 赣锋锂业 115,000 6,160,550.00 1.76

8 300782 卓胜微 14,400 5,843,088.00 1.67

9 601816 京沪高铁 906,536 5,593,327.12 1.60

10 603290 斯达半导 21,000 4,405,800.00 1.26

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 63,415,500.00 18.12

2 央行票据 - -

3 金融债券 62,179,757.70 17.77

其中:政策性金融债 62,179,757.70 17.77

4 企业债券 15,647,974.60 4.47

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 10,081,000.00 2.88

7 可转债(可交换债) 12,934,339.20 3.70

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 164,258,571.50 46.94

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 019627 20 国债 01 480,000 48,024,000.00 13.72

2 018007 国开 1801 262,230 26,262,334.50 7.50

3 018006 国开 1702 194,040 19,904,623.20 5.69

4 018061 进出 1911 160,000 16,012,800.00 4.58

5 010107 21 国债⑺ 150,000 15,391,500.00 4.40

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 165,885.63

2 应收证券清算款 73,009,744.13

3 应收股利 -

4 应收利息 2,934,202.81

5 应收申购款 276,293.68

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 76,386,126.25

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(%)

1 132004 15 国盛 EB 12,934,339.20 3.70

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明

(元) 例(%)

1 601816 京沪高铁 5,593,327.12 1.60 流通受限

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 西部利得行业主题优选混合 A 西部利得行业主题优

选混合 C

报告期期初基金份额总额 44,750,687.10 230,559,290.83

报告期期间基金总申购份额 10,755,019.01 48,178,358.79

减:报告期期间基金总赎回份额 20,030,246.40 30,916,520.23

报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 35,475,459.71 247,821,129.39

注:其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额;“总赎回份额”含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 赎

者 序 持有基金份额比例达 期初 申购 回 份额占

类 号 到或者超过 20%的时 份额 份额 份 持有份额 比

别 间区间 额

机 1 2020/4/1-2020/6/30 102,367,810.90 4,549,680.49 - 106,917,491.39 37.74%

个 - - - - - - -

产 1 2020/4/1-2020/6/30 74,696,545.28 - - 74,696,545.28 26.37%

产品特有风险

报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(1)中国证监会批准本基金设立的相关文件;

(2)本基金《基金合同》;

(3)本基金更新的《招募说明书》;

(4)本基金《托管协议》;

(5)基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》;

(6)报告期内涉及本基金公告的各项原稿。

9.2 存放地点

本基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 11 楼

9.3 查阅方式

(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资人可免费查阅,也可按工本费购买复印件。

(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.westleadfund.com 投资人对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司,咨询电话 4007-007-818(免长途话费)或发电子邮件,E-mail:service@westleadfund.com。

西部利得基金管理有限公司

2020 年 7 月 21 日

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