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基金增仓股注重“业绩+题材”双结合

2020-11-13 11:00:00 作者 : 基金800 阅读数 :

《证券市场周刊·红周刊(博客,微博)》作者 郝宁

从去年12月初以来,沪市大盘节节下挫,但在近期下跌行情中,基金四季度增持或是新进重仓股表现迥异。随着四季报公布完毕,这些个股也逐渐露出庐山真面目,或许我们能从中寻找到超越市场的投资洼地。

基金增仓股扎堆消费军工

去年四季度,主动偏股基金持股“大换血”,部分金融、传媒板块个股被大幅减持,一些传统行业的龙头则再获基金青睐,基金经理的行业配置更趋均衡。从反映基金调仓变动方向的重仓股增减持情况来看,交通运输板块的中国南车(601766,股吧)、长安汽车(000625,股吧)、中国北车(601299,股吧)最受青睐。截至去年四季度末,3只股票增持数量分别为3.07亿股、2.26亿股及1.84亿股。家电股四季度也成为新进主力,包括青岛海尔(600690,股吧)、格力电器(000651,股吧)等得到基金大举增持。其中,青岛海尔被增持最多,持有基金数从21只上升到46只,持股数量增加1.46亿股,其智能家居概念得到机构挖掘。

此外,航天军工成为四季度基金新开仓的主要领域。具体来看,中国卫星(600118,股吧)、中航动控(000738,股吧)、中国船舶(600150,股吧)、国腾电子(300101,股吧)等个股,基金增持或新进数量均超过1000万股。从今年以来的市场表现来看,国腾电子、广船国际(600685,股吧)、中航动控纷纷上涨,国腾电子更是在去年四季度大涨46.63%后,今年以来又创下18.60%的涨幅。军工板块整体估值偏高,去年四季度基金增持或新进的军工股中,最新动态市盈率相对较低的有中国卫星、中航动控等。

新进重仓股重题材更看业绩

2013年基金重仓股已高调出炉,而其中新进重仓股今年以来表现良好,整体走势胜于大盘。其中,雷柏科技(002577,股吧)走势凌厉,以72.37%的涨幅位居新进重仓股首位,华灿光电(300323,股吧)紧随其后上涨56.30%,而这两只股也都属于基金的独门重仓股。此外,年内累计涨幅超过40%的上市公司有3家,即新华联(000620,股吧)、梅花伞(002174,股吧)和金证股份(600446,股吧),其中梅花伞去年四季度以148.50%的涨幅排名偏股基金首位。

在2012年之后,部分基金开始对流通盘在1个亿以下的小盘股进行投资,一些公司也开始注重“业绩+题材”的双结合,短期暴涨个股中闪现的基金身影越来越多。就拿刚刚提及的雷柏科技来说,今年以来涨幅高达72.37%,流通盘只有7072万,公司重组后具有机器人(300024,股吧)和手游双概念。该股是去年四季度华商主题精选的新进重仓股,持股数量为208.50万股,持股市值为3471.53万元,占流通股的比例为2.95%。

福瑞股份(300049,股吧)也属于四季度新进重仓股,并且同样是基金的独门重仓股。四季度股东中出现了益民核心增长的身影,虽然只持有10.58万股,但却说明公募和私募基金的投资范围已经出现了重合。该公司流通盘只有1亿左右,由于加快向医疗诊断企业转型,其业绩得到公私募基金的双重认可。在12月之后,伴随着大股东在大宗交易平台转让股份以及股权激励、实际控制人增持等利好集中释放,两个月内股价翻番。“过往也会有基金提前发现成长股价值,但在介入之后像这种短时间题材兑现、股价飙涨的还是比较少见。”众禄基金研究中心分析师杨钢说道。

四季度新进重仓股的热门还有科达机电(600499,股吧),将其列为十大重仓的基金从从没有到8只,只有短短一个季度的时间,而该股也不负众望,于近期创出52周新高。公司看似涉及业务较多,但可以简单分为传统的陶瓷机械业务和高速发展的核心业务,其中核心业务包括了清洁炉、墙材机械及液压泵。清洁煤气化(000968,股吧)系统是公司未来数年最具爆发力的新业务,而墙机业务也受益于环保压力销量快速增长。未来公司有望从一家传统机械企业转型成为真正意义上的工业环保企业,估值得以提升,依然存在较大的市值空间。

基金新进重仓股也爱抱团

新进重仓股或许代表了基金探究过程中发现的投资洼地,那如果当“抱团”遇上了“新进”,也就是说不止一位基金经理经过严格标准遴选后的结果,投资者更应该不容小觑。基金抱团股,是指将基金持有股票的市值与该股票的总流通市值相除比例排序靠前的个股。这些个股的所有人结构中基金扮演了重要角色,他们的一举一动可能都在一定程度上牵动着个股的神经。

以去年四季报增持比例较大的几只个股为例,三季度并未被基金重点关注的蒙发利(002614,股吧),四季度进入5只基金前十大重仓股。该股三季度只有工银瑞信核心价值(481001,基金吧)和中邮核心优选(590001,基金吧)持有,但并未进入基金的前十大重仓股。到了四季度末,共有5只基金将其纳入重仓股名单,上述工银系基金和中邮系基金双双加仓,工银瑞信消费服务等基金也将其纳入前十大重仓股,持股占流通股的比例升至33.62%。

市场将蒙发利定位于传统家电行业的按摩器具厂商,但国泰君安认为,公司已转型为拥有互联网思维的健康管理类医疗器械商,拥有强大的渠道优势,应享受医疗器械企业30~40倍的估值。随着公众对空气质量日益重视,也带来了空气净化器空前的市场需求,该公司生产的空气净化器是由钟南山背书,预期能够分享雾霾肆虐下的商机。

硕贝德(300322,股吧)和东方国信(300166,股吧)也属于基金持股占流通股比例较高的个股,分别达到16.55%和11.12%。硕贝德从四季度才进入基金前十大重仓股,目前持股比例为16.55%,该股11月之后涨幅接近80%。东方国信三季度同样也没有一只基金重仓持有该股,而四季度中邮战略新兴产业、浦银安盛价值成长(519110,基金吧)、建信恒久价值、宝盈鸿利4只基金均将其纳入重仓股名单,持股数占流通股的比例一举提升至11.12%。

大族激光(002008,股吧)共有18只基金共同持有,属于持有基金家数最多的新进重仓股,基金持股占流通股比为6.01%,也属于基金集体抱团的个股。大族激光受益于激光设备应用比例的提升,人力成本的上升导致对激光设备需求的增加。此外,苹果未来使用蓝宝石屏幕对大功率激光切割设备的需求也将提升,该股于近日创出52周新高。

创业板增仓和新进股亮点不少

基金增持或者新进的个股中,创业板占了较大的比例。数据显示,香雪制药(300147,股吧)、恒泰艾普(300157,股吧)、和佳股份(300273,股吧)、阳光电源(300274,股吧)、乐视网(300104,股吧)、探路者(300005,股吧)等创业板个股都被基金大手笔增持。三季度14只基金重仓阳光电源,持仓数量为2988.68万股,到四季度虽然持有基金数并未大幅增加,但合计持有股数却一跃至5602.21万股,持股总量增加2613.53万股。除此之外,开山股份(300257,股吧)、翰宇药业(300199,股吧)、银江股份(300020,股吧)、长盈精密(300115,股吧)、华力创通(300045,股吧)、易华录(300212,股吧)等个股也被明显增持,持仓增加均在1500万股以上。整体来看,被增持的个股多具备科技股的特点。

和佳股份主要业务范围是医院装修以及医疗器械销售,年报预告增长40%~60%。当下中国医疗资源紧缺,医院人满为患,所以新建医院是当务之急,而新建医院必然离不开内部装修、科室以及手术室建设,这些都是和佳股份擅长的领域。这个市场才刚刚启动,未来3~5年医院建设市场和公司发展模式优势所推动的成长值得期待,随着整体建设订单的陆续签订和确认,公司有望继续保持快速增长的趋势。

恒泰艾普于近日创出历史新高,并且成交量一直萎缩,俨然已经是一只基金重仓股。该股向来被机构们认为是油服领域的小“蓝色光标(300058,股吧)”,公司不断通过内生和外延式增长产生协同效应,使其成为与华油、安东、百勤等并驾齐驱的国内油服龙头企业之一,恰逢当下正是中国油气改革开端,而油气服务市场在世界范围有着万亿市场,公司前景值得期待。

(责任编辑:叶知秋 HX003)

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