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这3个重要因素 在影响你的指数基金收益!

2020-08-09 14:07:01 作者 : 基金800 阅读数 :

近期的A股市场让投资指数

做每一项投资,都要有清楚的投资逻辑,明白收益的来源,才更可能在这个市场赚到钱。所以今天南南说说指数基金的收益来源。

企业盈利

第一点就是企业盈利。

这点大家都能理解。有的股票在经历几轮牛熊市后,收益有十几倍,而有的股票只有几倍,甚至不赚反亏。这背后的根本原因就在于企业自身的盈利能力。包含的股票的

估值

第二点看估值。

之前看到一位南粉留言:“为什么大家都说投资指数基金赚钱了,而我持有近5年还是亏的?”南南倒推了下时间,这位南粉应该是正处于2015年小盘股泡沫,估值最高位购买的,且后来没有通过亏损状态。

估值是人们用来评估指数投资价值的一种方式,再好的指数,也不能买贵了。

目前常见的估值指标有市盈率PE,“市”代表市值,“盈”代表盈利,所以市盈率=总市值/。

假如一家公司现在净利润是1亿,而总市值(股价*股数)是10亿,那么市盈率就是10倍。市盈率的数值越低越好

还有一个估值指标是市净率PB,这里“市”还是代表市值,但“净”不是净利润,而是净资产,所以市净率=总市值/净资产。

同样市净率数值越低越好。当市净率小于1,也就是总市值小于净资产时,俗称“破净”,此时投资安全边际较高。

投资宽基指数时,由于其包含了多个行业,历史估值中枢相对稳定,所以一般市盈率、市净率均可以作为估值高低的参考。

而行业指数,不一定要用市盈率,比如消费类行业指数,背后股票利润稳定可持续,所以适合参考市盈率;而强周期股为主的指数基金,利润每年波动较大,市净率更为合适。

交易成本

最后看交易成本,也就是交易基金的申购费、赎回费,基金本身的管理费、托管费等。

这一点可能很多朋友不太在意,但如果频繁交易做择时,或者投资金额较大,长期来看也是一笔不小的费用。

比如同一只基金,有的渠道申购费率是1.5%,有的渠道是0,如果投资10万元,就是1500元的差异。这个就是你可以通过选择渠道省下的成本。

在这三个收益来源中,企业盈利带来的收益,周期较长。因为企业经营需要时间,好企业要拉开差距,通常需要几年甚至十几年。

估值带来的收益,周期短一些,一般经历了3到5年或者一轮牛熊市周期后,会较为明显。

成本的效果则是立竿见影的,省到就是赚到。

此外,近些年指数基金自己也在逐渐迭代进步,力求让收益和投资者的持有体验越来越好。下面总结了两个较为显著的变化。

01

第一个变化是增厚收益的方式多了,比如仓位的股票,具备参与A股新股申购资格。

不过是否能参与也要因基金而异。

其次就是2019年7月开始实行的

公募基金开展转融通证券出借业务,是

通俗的说,利息收入计入基金资

02

第二个变化就是费率的降低,一方面是基金公司收取的费用降低了,比如赎回费,原本一些C类基金满30天无赎回费,改革之后,有的C类基金满7天即无赎回费。

另一方面佣金也在下降。指数基金买卖股票也是需要缴纳交易佣金的,十年前,很多交易佣金是千分之几,现在主流的佣金只有万分之几了。

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(责任编辑:DF519)

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