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鹏华基金李海涛:配置QDII整体收益好于单独投资A股

2020-08-10 09:05:09 作者 : 基金800 阅读数 :

第1页:部分配置QDII整体收益率会好于单独投资A股

第2页:投资QDII基金不必过分担忧人民币升值影响

第3页:主动型产品在风险控制和收益上更具灵活性

第4页:第四季度市场有上行的机会

第5页:降低组合波动率的情况下取得较好回报

第6页:全球市场估值还处于历史平均线以下

第7页:证监会降低QDII成立门槛 投资者会有更多选择

鹏华环球发现证券投资基金拟任基金经理 李海涛

主持人:各位友大家好,欢迎收看今天的基金沙龙。今天做客我们节目是来自鹏华环球发现证券投资基金的拟任基金经理李海涛先生,李总您好!

李海涛:大家好!

主持人:鹏华基金将要发行他们首只QDII基金,那这只基金可以说我们国内首只FOF基金。这只基金有什么样的特点?将会投资于哪些方面?我们今天也将跟李总做一下交流。我首先来介绍一下嘉宾,李海涛先生是CFA,历任加拿大皇家银行集团投资经理,高级分析师。加拿大赫瑞(音)集团首席财务管助理,中国石油(601857,股吧)天然气集团公司业务经理。现在将要担任我们鹏华环球发现证券投资经理拟任基金经理,我们从李总的经历可以看出,他的海外投资经验是非常丰富的,也在很多国外公司和集团进行工作过。今天我们也想跟您共同来聊聊关于QDII基金相关一些问题?

李海涛:好。

主持人:像今年以来国内其实很多基金公司已经发行了QDII基金,但是对普通投资者来说,一听到QDII基金,心里面可能会有点那样,QDII投资国外会不会有点风险。特别是在人民币升值以后在汇率方面会不会有一定影响,这是大家首要关心的问题,所以我们也想请李总先回答一下这个问题?

李海涛:我非常高兴有这个机会跟各位朋友来交流一下QDII投资有关的内容。实际上我觉得有些情况需要介绍一下。

境内的投资者可能对A股市场比较熟悉,尤其是经过2006年、2007年这两年大幅上涨,感觉A股市场收益率非常值得大家追求的。可是如果把这个眼光看的更宽广一点,时间拉长一点的话,发现A股市场只是全球资本市场中间一个部分。现在这个A股市场地位在逐渐上升,但它没有改变只是作为环球投资市场中间一个区域市场的位置。

时间拉长来看,如果从2000年看到2010年上半年, A股在全球股市里面的表现,在每个不同的年份是迥然不同的。从2001年——2005年这五年时间里,A股市场的表现是差于全球绝大部分主要投资市场的。那么2006年、2007年这两年,A股受股改的影响还有其他因素,导致大幅度上涨,这两年好于全球其他主要市场。

到2008年,虽然金融危机起源于美国,后来欧洲等发达市场都受到了波及,但是2008年A股市场下跌的幅度是全球最大的,等于说金融危机发生地股市下跌幅度反而没有A股市场大。2009年A股也是率先反弹,所以2008年是差于全球主要市场的表现,2009年还要好于大部分。有一些市场,包括俄罗斯市场表现是比A股要好,在2009年反弹是非常快的。

给大家一个数字,今年2010年上半年,A股指数下跌了27%,到6月30号为止,世界其他主要市场来讲,A股现在下跌幅度最大。举一个例子做对比,因为环球发现我们这个指数是50%的摩根士丹利世界指数,还有50%的摩根士丹利新兴市场指数。这两个指数各占50%,复合到一起,下跌幅度是7.02%。等于说跑赢A股指数20个点,但都是亏损了,少亏了20%。

主要QDII基金,它的下跌幅度是7%——14%之间,QDII整体上跑赢A股指数。因为对A股基金具体数量比较多,这里介绍不太方便,但这个指数可以代表整体市场的一个情况,环球发现作为QDII产品,它是一个境内居民配置资产比较好的选择。如果是在2001年——2005年这五年,A股市场下跌幅度比较大的时候,把大部分资产比如70%配置到环球发现或者其它QDII产品中间,可以规避这五年大幅度A股下跌。2006年——2007年,你把70%的资产配置到A股基金里面去,为什么讲一个配置?因为你还要避免一些踏空或者是你配置完全错误的风险,所以,30%、70%互相来做一个配置。在2008年的时候,把这个资产配置到境外这个QDII产品,包括今年上半年或者2009年大部分资金可以流到A股市场,进行这样一个配置的话,整体收益率会大大好于单独投资于A股市场。

(责任编辑:HN031)

(责任编辑:王涛)

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