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他管理的基金2019年涨幅达70%,新发行的基金值得投吗?

2020-08-11 09:52:23 作者 : 基金800 阅读数 :

最近A股的行情可谓是跌宕起伏,比坐过山车还刺激,有些没啥投资经验的菜友就感慨,还是以前楼市普涨的时候简单,现在想赚点钱,还真是不容易啊。

是啊,楼市一方面是有房住不炒的大基调,另一方面整体市场的二八分化已经逐步显现,要想在下一个10年获取相对较高的回报,也只有股市这一条路了。

从客观层面来看,伴随着无风险利率(10年期国债收益率)的不断降低,人们为了追求更高的收益,会提高对风险的容忍度,从而增加股票资产的配置比例。

这样的资产配置的转换和投资理念的升级,在美国的历史上已经上演过一次了。

比如我们看美国十年期国债收益率的历史走势图:

(数据来源:英为财情,1970/2/1~2020/3/1)

1981年的时候,美国十年期国债收益率高达15%左右,而到了今天美国十年期国债收益率则只有1%左右。

随着中国经济增速放缓,固定收益产品收益逐渐下降也是大势所趋,目前年化5%的固定收益产品基本已经绝迹了,中国十年期国债收益率也呈现逐步下降的趋势。

(数据来源:英为财情,2002/6/1~2020/3/1)

因此未来随着债券类资产的收益逐渐降低,国内居民如果想要保持较高的投资收益,就不得不配置相当比例的股票资产。

相比直接下场炒股,投资基金的门槛较低,同时投资策略又比较简单,是适合老百姓(603883,股吧)投资股票资产的工具之一。

另外,在A股这种波动较大的市场上,指数基金的波动会更大一些,而优秀的基金经理能够在控制回撤的基础上,长期的收益也能大幅跑赢指数,获取稳健的回报。

优秀的基金经理一贯不太好找,不过今天菜基还真给大家挖到了一位“宝藏”经理:来自于汇添富基金的郑磊(博客,微博)。

郑磊是医药专业出身,复旦大学医学硕士,拥有7年医学背景和9年医药行业投研经验,对医药行业有着独到的见解。

郑磊管理的多只医药行业基金均取得了不错的收益,在汇添富管理一年半的汇添富创新医药(006113)收益达到了88.20%,最大回撤不到10%。

(数据来源:Wind,2019/1/1~2019/12/31)

汇添富创新医药混合基金的业绩比较基准如下:

(数据来源:基金招募说明书)

医药行业是一个分类跨度很大的行业,比如医药行业中的品牌中药具有消费品的属性,连锁药店类似于连锁超市,创业药服务则更多偏向科技。

因此投资医药行业不仅需要对行业内部的个股研究,还要具备消费、零售、电子、新兴等多行业研究的能力。

因此做好了复杂的医药行业,对其他行业也会有比较深刻的认识。

这次郑磊准备新发行一只基金——汇添富中盘积极成长混合(A类008065/C类008066),这只基金的定位是选择那些已经从0~1的公司,也就是中盘股,这些公司在行业内具有一定的竞争力,但是还没有成为绝对的龙头,因此发展空间比较大。

基金的定位:

1. 找到好的赛道:注重对产业中长期趋势的判断

2. 找到好公司,侧重对企业商业模式与竞争优势的考察。

基金重点配置方向:高端制造+科技创新+消费升级,行业配置相对均衡,重点行业成长性突出。

从短期来看,消费与科技是对冲疫情影响的重要着力点,扩大消费是对冲疫情的重要发力点之一,此外5G、互联网经济、健康等新兴消费是政策引导与支持的方向。

从长期来看,中国当前正处于一个靠消费和科技拉动经济增长的阶段,消费升级和科技产业升级同时存在,因此汇添富中盘成长混合基金是一个不错的布局工具。

根据Wind统计显示,截止2019年末,汇添富国内主动管理股票业务为1021.46亿元,位居公募基金行业第一。

公募基金规模越大,越容易形成规模优势,可以招募更多的研究团队,对市场深入分析,给基金经理提供更多的决策帮助。

最后总结下:

郑磊是一位投资经验丰富,长期业绩稳健的基金经理,这个从以往管理的基金业绩能看出来。

同时郑磊所在的汇添富基金公司实力较强,能给到基金经理更多的决策帮助。

这次郑磊发行的汇添富中盘积极成长混合,主要投资中盘股,投资方向重点是高端制造+科技创新+消费升级。

汇添富中盘积极成长混合(A类008065/C类008066)的发行时间为3月9号。感兴趣的朋友,届时可以点击文末的“阅读原文”直接购买。

郑磊管理的基金包含汇添富创新医药、汇添富医药保健。汇添富创新医药混合成立于2018/08/08,成立以来历年的业绩及比较基准为-6.34%/-15.15%、70.52%/23.11%、15.47%/7.32%。郑磊管理期间业绩涨幅84.41%,同期业绩基准涨幅12.11%。汇添富医药保健成立于2010/9/21,成立至今历年业绩及比较基准业绩为1.00%/6.06%、-23.86%/-24.86%、14.43%/8.95%、41.63%/23.66%、10.30%/9.16%、46.09%/36.31%、-16.82%/-8.71%、-3.26%/11.13%、-18.48%/20.07%59.51%/23.02%、15.54%/8.02%。郑磊自2019/4/9任职汇添富医药保健以来,任职期间回报为47.03%/7.90%,同期业绩基准涨幅为7.90%.数据来自银河证券、Wind,截至2020/02/21。过往业绩不代表基金未来走势!

注:基金有风险,投资需谨慎。所提及个股仅供参考,不构成任何投资建议。

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(责任编辑:何一华 HN110)

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